Il Consiglio di Amministrazione di Credem, presieduto da Lucio Igino Zanon di Valgiurata, ha approvato oggi i risultati consolidati al 30 settembre 2026.
Nonostante le incertezze e le sfide imposte da un quadro geopolitico particolarmente complesso, si conferma la solidità della strategia del Gruppo, basata su un modello di business altamente diversificato, capace di generare valore e benessere sostenibili nel tempo per tutti gli stakeholder.
Il periodo si è chiuso con un utile netto consolidato pari a 458,8 milioni di euro, +12,5% a/a, se si considera il risultato al 30 settembre 2025 pari a 407,7 milioni di euro al netto del beneficio di 98,6 milioni di euro derivanti dalla cessione delle attività di merchant acquiring effettuata all’inizio del 2025.
I prestiti alla clientela si attestano a 36,9 miliardi di euro (+2,1% a/a). Sono stati acquisiti oltre 164 mila nuovi clienti(2). La raccolta complessiva da clientela raggiunge complessivamente quota 119,4 miliardi di euro (+8,6% a/a). Il rapporto tra impieghi problematici lordi ed impieghi lordi (Gross NPL Ratio(7)) è stato pari al 1,5%, rispetto al 2,1% della media delle banche significative italiane e il 2,2% delle banche europee, il rapporto tra crediti deteriorati netti (NPL netti) e impieghi netti si è attestato a 0,7% e il costo del credito annualizzato è stato pari a 10 bps.
A fine settembre 2026 inoltre il Common Equity Tier 1 Ratio a livello di Gruppo bancario è pari al 17,75%, Common Equity Tier 1 Ratio di Vigilanza a 16,50% rispetto a 8,55% minimo assegnato da BCE per il 2026, 8,63% assegnato per il 2027(6). Il ROTE annualizzato si attesta a 15,4% e il ROE annualizzato al 13,7%.
I risultati confermano il ruolo centrale del Gruppo a sostegno dell’economia reale del Paese: negli ultimi cinque anni gli impieghi verso la clientela sono cresciuti di oltre 5,4 miliardi di euro (+17,2%), evidenziando una dinamica in netta controtendenza rispetto alla contrazione dell’1,0% registrata a livello di Sistema nello stesso periodo.
A questa solida espansione creditizia si affianca un costante impegno nello sviluppo delle persone. Con oltre 280 nuovi ingressi perfezionati nei primi nove mesi del 2026, l’istituto accelera la propria traiettoria di sviluppo e consolida le basi future, dando continuità al percorso che ha già visto l’inserimento di più di 1.000 giovani talenti nel triennio 2023-2025.
“L’attenzione ai territori e alle comunità locali è da sempre nel nostro DNA e rappresenta il driver di crescita più importante per il Gruppo”, ha dichiarato Stefano Morellini, direttore generale di Credem. “Supportiamo famiglie e imprese attraverso un modello omnicanale e un’offerta specializzata e completa, dove la cura della relazione con i clienti e il valore delle persone del Gruppo sono il motore del presidio territoriale e del suo sviluppo. Da questa visione discendono i continui investimenti in formazione, competenze e tecnologie, indispensabili per garantire consulenza di qualità e soluzioni personalizzate”, ha aggiunto Morellini.
“La solidità dei nostri fondamentali, a partire dai livelli di patrimonializzazione per arrivare alla qualità del credito ed al nostro modello di governance orientato a creare valore nel lungo periodo, costituisce il pilastro su cui poggia la nostra strategia di sviluppo e la capacità di soddisfare i bisogni dei clienti lungo tutto il ciclo di vita, dalle nuove generazioni alle sempre più rilevanti tematiche legate alla longevità”, conclude Morellini.
Risultati economici consolidati
A fine settembre 2026 il margine di intermediazione si attesta a 1.533,5 milioni di euro, rispetto a 1.402,5 milioni di euro dell’anno precedente (+9,3% a/a). All’interno dell’aggregato, il margine finanziario(13) è pari a €762,9 milioni rispetto a €723,6 milioni per lo stesso periodo 2025 (+5,4% a/a). Il margine da servizi si attesta a €770,6 milioni rispetto a €678,9 milioni nello stesso periodo dell’anno precedente (+13,5% a/a). Più in dettaglio le commissioni da gestione ed intermediazione al netto delle commissioni di performance ammontano a €412,4 milioni (+10,3% a/a), comprensive delle commissioni di performance ammontano a €447,1 milioni (+17,0% a/a).
Le commissioni da servizi bancari sono pari a €158,6 milioni (3,7% a/a), in lieve crescita nonostante la cessione del ramo d’azienda relativo al merchant acquiring. Il trading in titoli, cambi e derivati raggiunge €76,8 milioni (29,1% a/a). Il risultato dell’attività assicurativa del ramo vita si attesta infine a €76,7 milioni (+11,8% a/a).
I costi operativi sono pari a €712,0 milioni rispetto ai €683,0 milioni a fine settembre 2025 (+4,2% a/a). Nel dettaglio, le spese amministrative ammontano a €241,0 milioni (+2,5% a/a), mentre le spese relative al personale sono pari a €471,0 milioni (+5,2% a/a).
Il cost/income si attesta a 46,4% rispetto al 48,7% a fine settembre 2025. Il risultato lordo di gestione è pari a €821,5 milioni rispetto a €719,5 milioni nello stesso periodo dell’anno precedente (+14,2%). Gli ammortamenti sono pari a €88,0 milioni rispetto ai €82,3 milioni a fine settembre 2025 (+7,0% a/a).
Il risultato operativo si attesta a €733,5 milioni rispetto a €637,2 milioni a settembre 2025 (+15,1% a/a). Gli accantonamenti per rischi ed oneri vedono rilasci positivi per complessivi €2,9 milioni rispetto a un effetto negativo di €9,9 milioni nello stesso periodo dell’anno precedente.
Le rettifiche nette di valore su crediti si attestano a €28,2 milioni (rispetto a €18,4 milioni a fine settembre 2025). Il Gruppo registra un costo del credito annualizzato pari a 10 bps. Il saldo delle componenti straordinarie è pari a €5,4 milioni (+€95,8 milioni a fine settembre 2025 che includevano €100 milioni, derivanti dalla cessione delle attività di merchant acquiring di Credem a Worldline Italia).
L’utile ante imposte si attesta a €713,6 milioni rispetto a €604,7 milioni a settembre 2025, al netto del beneficio di 100 milioni di euro derivanti dalla cessione delle attività di merchant acquiring, mentre le imposte sul reddito ammontano a €254,7 milioni (€198,3 milioni a fine settembre 2025, +28,4% a/a).
L’utile netto consolidato si attesta a €458,8 milioni rispetto ai €506,4 milioni. L’utile netto risulta in crescita del +12,5% a/a, se si considera il risultato del periodo pari a 407,7 milioni di euro al netto del beneficio di 98,6 milioni di euro derivanti dalla cessione delle attività di merchant acquiring effettuata all’inizio del 2025.
Aggregati patrimoniali consolidati
La raccolta complessiva da clientela a fine settembre 2026 si attesta a €119,4 miliardi rispetto a €110,0 miliardi nello stesso periodo dell’anno precedente (+8,6% a/a).
La raccolta complessiva ammonta a €139,9 miliardi rispetto a €128,0 miliardi a fine settembre 2025 (+9,3% a/a). In particolare, la raccolta diretta da clientela raggiunge €41,1 miliardi rispetto a €39,5 miliardi dei nove mesi dell’anno precedente (+3,8% a/a). La raccolta diretta complessiva è pari a €45,4 miliardi rispetto a €43,7 miliardi a fine settembre 2025 (+3,9% a/a). La raccolta assicurativa si attesta a €11,1 miliardi, +8,9% rispetto a €10,2 miliardi nello stesso periodo dell’anno scorso.
I premi legati a garanzie di protezione vita e danni sono pari a €86,6 milioni e registrano un incremento di circa il 17,2% a/a. La raccolta indiretta da clientela risulta pari a €67,2 miliardi rispetto a €60,2 miliardi a fine settembre 2025 (+11,7% a/a).
Nel dettaglio, la raccolta gestita si attesta a €39,8 miliardi rispetto a €36,8 miliardi nello stesso periodo dell’anno precedente (+8,0% a/a). All’interno di tale aggregato le gestioni patrimoniali sono pari a €6,7 miliardi (-1,9% a/a), i fondi comuni di investimento e Sicav del Gruppo ammontano a €18,5 miliardi (+12,7% a/a), i prodotti di terzi ed altra raccolta gestita si attestano a €14,6 miliardi (+7,3% a/a).
Le riserve di liquidità del Gruppo ammontano a circa 20,1 miliardi (18,9 miliardi al 31 dicembre 2025), pari a circa il 29% del totale dell’attivo. Tale livello è sostenuto da 1,1 miliardi di depositi presso Banche Centrali (1,5 miliardi al 31 dicembre 2025) e 13,5 miliardi di attivi liberi “eligible” BCE (11,8 miliardi al 31 dicembre 2025) e 5,6 miliardi di Altri attivi liberi “Eligible” (5,5 miliardi al 31 dicembre 2025).
Gli impieghi a clientela sono in crescita del 2,1% a/a (rispetto al sistema in crescita del 3,3% nello stesso periodo) e si attestano a €36,9 miliardi rispetto a €36,1 miliardi nello stesso periodo del 2025, con costante attenzione alla qualità del portafoglio.
In dettaglio i mutui casa alle famiglie registrano nuove erogazioni nel periodo per più di €1.118 milioni di euro con consistenze pari a €11.689 milioni (+2,4% a/a). Per quanto riguarda il portafoglio titoli, a fine settembre raggiunge €12.603 milioni e ha una durata media di 4,0 anni. La posizione in titoli di Stato Italiani è pari a €5,0 miliardi (circa il 40% del portafoglio), di cui l’82% nella categoria contabile HTC, riducendo quindi ulteriori rischi di volatilità derivanti dall’andamento dei mercati.
I crediti problematici totali netti su impieghi netti sono pari a 0,67% (rispetto a 0,70% a fine settembre 2025) dato significativamente inferiore alla media di sistema pari a 1,32%. Le sofferenze lorde sono pari a €208,5 milioni e la percentuale di copertura è del 80,4% (82,8% nello stesso periodo dell’anno precedente). I crediti problematici totali netti sono pari a €247,5 milioni, in riduzione del 2,4% circa rispetto ai €253,6 milioni di euro a fine settembre 2025. I crediti problematici totali lordi ammontano invece a €577,7 milioni, in diminuzione del 5,5% rispetto ai €611,1 milioni nello stesso periodo dell’anno precedente. La percentuale di copertura dei crediti problematici totali lordi è del 57,2% (58,5% a fine settembre 2025); tale dato, comprensivo dello shortfall patrimoniale, si attesta al 61,4%. Il rapporto tra crediti problematici totali lordi e impieghi lordi (NPL Ratio) si attesta al 1,5% (1,67% a fine settembre 2025) a fronte di una media delle banche significative italiane pari a 2,1% e della media UE di 2,2%.
Coefficienti patrimoniali
Il CET1 ratio calcolato su Credemholding è pari a 16,50%, ai massimi livelli del sistema con circa 1,9 miliardi di euro di margine sui requisiti patrimoniali di vigilanza; il CET1 Ratio minimo (SREP) assegnato al Gruppo per il 2026, tra i più bassi tra le banche italiane vigilate da BCE, è pari a 8,55%. Il Tier 1 capital ratio è pari a 16,80% ed il Total capital ratio è pari a 18,97%.
Attività e business del Gruppo
BANKING > BANKING COMMERCIALE
Grazie alle 411 filiali retail, 66 credempoint, 44 centri aziende e la rete di 554 consulenti finanziari, l’area ha raggiunto nel complesso 64,1 miliardi di euro di raccolta (+7,1% a/a) e 26,7 miliardi di euro di prestiti (+1,1% a/a). In dettaglio, la rete dei consulenti finanziari ha consuntivato 11,3 miliardi di euro di raccolta (+9,2% a/a), 823 milioni di euro di prestiti (+3,2% a/a) e reclutato 23 professionisti da inizio 2026; prosegue anche a nel primo trimestre 2026 la strategia di crescita accelerata della clientela tramite la rete delle filiali, dei centri aziende, dei consulenti finanziari di Credem banca e tramite i canali digitali (conto Credem Link), con l’acquisizione di circa 75.900 nuovi clienti e un tasso di acquisizione del 7,55%.
PARABANCARIO, CREDITO AL CONSUMO E TECHNOLOGY
Credemleasing ha stipulato nel periodo più di 840 milioni di euro complessivamente, raggiungendo crediti netti a bilancio per circa 3,5 miliardi di euro (+2,0% a/a) e registra nei primi nove mesi del 2026 un utile netto pari a 30,8 milioni di euro, rispetto ai 29,9 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente. Credemfactor ha registrato un incremento del turnover del 9,3% sullo stesso periodo dell’anno precedente e un utile netto al 30 settembre pari a 7,3 milioni di euro (7,1 milioni di euro a settembre 2025). Avvera, società del Gruppo Credem specializzata nel credito al consumo e nella distribuzione di mutui, ha chiuso i 9 mesi del 2026 con un utile netto di 27,2 milioni di Euro (+17% a/a), in forte crescita rispetto all’anno precedente. I volumi di business complessivi si sono attestati a 1,8 miliardi di Euro in linea con lo stesso periodo del 2025.
Sotto il profilo operativo, la società evidenzia un andamento coerente, caratterizzato da un progressivo miglioramento nei prestiti, nel dettaglio, le erogazioni dei prestiti personali hanno registrato volumi per 270 milioni di Euro (+2% a/a) e quelle dei prestiti finalizzati hanno raggiunto i 633 milioni di Euro (+13% a/a).
In lieve riduzione l’intermediazione dei mutui che si è attestata a 558 milioni di Euro (-10% a/a, trend in linea con il mercato) e anche la Cessione del Quinto (CQS/CQP) con un montante complessivo di 348 milioni di Euro (-5%). Avvera si conferma inoltre un vettore strategico per l’espansione della customer base del Gruppo, avendo generato oltre 69 mila nuovi prospect nei 9 mesi del 2026.
Credemtel, società attiva nei servizi digitali per aziende e Pubblica Amministrazione, si è concentrata sull’ottimizzazione della migrazione in Cloud e sul rinnovo del facility management, ponendo al contempo un forte focus sull’Intelligenza Artificiale. Al 30 settembre 2026 la società ha registrato un trend positivo di crescita con ricavi complessivi pari a 34,5 milioni di euro (+8,2% a/a) e un utile netto di 4,4 milioni di euro.
PRIVATE BANKING
Credem Euromobiliare Private Banking, la banca del Gruppo specializzata nell’assistenza ai clienti con grandi patrimoni, a fine settembre 2026, può contare su 75 tra filiali e centri finanziari presenti sul territorio nazionale e 692 professionisti. Al 30 settembre 2026, l’utile netto è stato pari a 47,6 milioni di euro, mentre le masse complessive della clientela (raccolta diretta, amministrata, gestita e impieghi) raggiungono 54,6 miliardi di euro, con un contributo positivo della raccolta netta (diretta, gestita e amministrata), pari a circa 1,8 miliardi di euro.
È inoltre proseguita l’attività di reclutamento di figure di elevato profilo professionale e portafoglio pro capite. A fine settembre 2026 la società contava 369 private banker e 323 consulenti finanziari, dopo aver reclutato 26 professionisti nel corso dell’anno.
WEALTH MANAGEMENT
Le società attive nell’ambito del wealth management del Gruppo (Credem Euromobiliare Asset Management SGR, Credem Euromobiliare Advisory Sim, Credem Euromobiliare Private Asset SGR, Euromobiliare Fiduciaria e Credemvita), al 30 settembre 2026 hanno raggiunto i 36,3 miliardi di euro di masse gestite (+8,6% a/a) (tra gestioni patrimoniali, fondi comuni e SICAV e riserve assicurative). Continua lo sviluppo di una gamma ampia e diversificata di soluzioni di investimento anche con un focus sulla sostenibilità. A fine settembre sono stati raggiunti oltre 16,5 miliardi di euro di masse complessive relative a prodotti e servizi di investimento del Gruppo con caratteristiche ESG (ambientali, sociali e di governance) (+8% rispetto allo stesso periodo del 2025).
L’attenzione alla centralità del cliente e l’evoluzione dell’offerta continuano a guidare la crescita di Credemvita. L’efficacia della strategia trova conferma nelle performance dei primi nove mesi del 2026 con premi emessi complessivi pari a €M 1.567 (+15% su base annua). Ad incidere positivamente sui risultati è il trend di tutte le principali linee di business, a partire dalla Previdenza Complementare (+159% a/a) e dalla Protezione Assicurativa (+22% a/a). A rafforzare quest’ultimo comparto contribuisce anche il lancio a settembre di due nuove polizze TCM, dedicate rispettivamente a privati e imprese, che arricchiscono l’offerta integrando per la prima volta la garanzia Malattie Gravi. L’utile al 30 settembre 2026 di Credemvita è stato pari a €43,2 milioni (+21,4% a/a). La raccolta netta di Credem Euromobiliare AM SGR al 30 settembre 2026 è stata pari a €M 1.644 (+7,8% rispetto al 30 settembre 2025), di cui OICR €M +1.260, prodotti previdenziali €M +34, Gestioni Patrimoniali €M -253, polizze assicurative in LPS €M +12, Unit Linked €M +592 grazie all’acquisizione della delega di gestione da Credemvita a partire dal mese di luglio 2026. Prosegue lo sviluppo della raccolta legata ai piani di accumulo (PAC) la cui produzione pari a €M 418 è in sensibile aumento rispetto all’analogo periodo dello scorso esercizio (+38,9%). Il risultato netto di periodo di Credem Euromobiliare AM SGR ammonta a €M 60,1 (+59,9% a/a) grazie anche all’incorporazione dei nuovi rami di business ex Euromobiliare Advisory SIM e al contributo delle commissioni di performance.
INNOVAZIONE E TRASFORMAZIONE DIGITALE
● Servizi digitali: sono circa 48 milioni le operazioni realizzate da inizio anno dai clienti attraverso i canali a distanza (95,8% del totale) e 660 mila le interazioni virtuali gestite tramite strumenti di assistenza evoluti. In questo ambito, il Gruppo sta avviando la sperimentazione di modelli agentici, evolvendo i tradizionali chatbot e voicebot verso sistemi capaci di supportare in modo più autonomo e proattivo i processi di assistenza e le interazioni complesse.
● Il Gruppo conferma il proprio impegno quotidiano nell’adozione delle tecnologie di Intelligenza Artificiale, non solo per la produttività delle persone nei rispettivi ambiti di lavoro, ma anche per accompagnare l’accelerazione dell’innovazione IT e dei processi operativi. A conferma di questo nel corso del mese di ottobre il Gruppo è stato premiato nel corso della 13°edizione dei Qorus–Infosys Finacle Banking Innovation Awards per il progetto AI-Driven Internal Support Ecosystem dedicato al potenziamo delle filiali Credem con l’IA quotidiana, ottimizzando l’efficienza del team e il servizio offerto alla clientela.
● Si conferma in crescita il tasso di adozioni di soluzioni di AI generativa e agentica all’interno degli uffici di gruppo, con una percentuale di adozione che ha raggiunto circa il 77%. Questo approccio, supportato da specifici percorsi formativi interni, permette al Gruppo di coniugare una maggiore agilità operativa, con standard di qualità e sicurezza sempre più elevati.
● Da inizio 2026 il gruppo ha generato 218 attività di innovazione di cui il 63% utilizzano AI generativa per diffondere, prototipare e testare all’interno del nostro contesto. Di queste, 177 sono state le iniziative sviluppate all’interno delle singole aree o società del gruppo a cui si aggiungono 41 laboratori di innovazione sviluppati principalmente con partner esterni e startup. Il Modello di Innovazione del Gruppo Credem si fonda su un approccio strutturato e distribuito di tipo Hub & Spoke, pensato per coniugare la governance strategica centrale con l’autonomia e l’imprenditorialità diffusa. L’obiettivo è aumentare la probabilità e creare le condizioni affinché l’azienda sviluppi e intercetti, all’interno e all’esterno, idee, tecnologie, metodologie e competenze non tradizionali per trasformarle in valore concreto. All’interno del modello sono coinvolte 235 persone del Gruppo con differenti ruoli: Spoke Leader, responsabili dell’allineamento strategico e del coordinamento dei progetti all’interno delle rispettive aree e società; Innovation Leader, che intercettano i fabbisogni operativi e fungono da ponte tra le diverse aree del Gruppo e l’Hub, e infine i Digital AI Coach, incaricati di promuovere e supportare l’adozione quotidiana degli strumenti di GenAI e la diffusione delle competenze digitali in tutto il Gruppo.
● Nel corso dell’ultimo trimestre, Officine Credem ha consolidato il proprio ruolo di hub per l’innovazione del Gruppo, promuovendo iniziative strategiche sia interne che esterne per lo sviluppo delle competenze tecniche, relazionali e di leadership. Tra i principali appuntamenti spiccano il workshop sulla comunicazione in stile Silicon Valley tenuto da Jeff Cabili (Stanford University) in collaborazione con The European House – Ambrosetti, e il convegno sull’Intelligenza Artificiale per la competitività internazionale promosso con AHK, Lovemark e Credemtel. Le sinergie con l’ecosistema locale sono state ulteriormente rafforzate ospitando il ciclo di incontri preparatori della community TedxRE.
VALORE PER LE PERSONE DEL GRUPPO
● Continuità nell’inserimento di persone nel Gruppo: oltre 1.370 persone inserite nel triennio 2023-2025 (di cui oltre 1.000 giovani), con un turnover positivo e un piano di assunzioni in forte crescita per il 2026 (oltre 280 inserimenti nei primi nove mesi e l’obiettivo di superare quota 380 totali).
● Investimenti concreti in formazione e competenze: circa 4,7 giornate di formazione pro-capite, in crescita di 10% rispetto al 2025, accompagnate da un aumento del 52% della formazione in aula focalizzata su potenziamento tecnico/commerciale e intelligenza artificiale.
● Un vero e proprio ecosistema di People care con più di 100 iniziative dedicate, oltre 120 webinar on demand, articolati in cinque macro-aree (dalla prevenzione e salute al supporto psicologico, genitorialità, caregiving e tempo libero).
● Crescita personalizzata e mobilità interna: un modello di gestione HR dove ogni Persona ha un proprio Gestore del Personale secondo logiche organizzative cui si affianca un secondo Gestore del Personale legato al segmento anagrafico (generazione), oltre a importanti opportunità di mobilità interna all’interno di una realtà che conta oltre 170 mestieri differenti.
● Al 30 settembre 2026 circa il 90% dei dipendenti ha un contratto di lavoro agile (smart working) con l’obiettivo di migliorare sempre più il rapporto tra vita privata e lavorativa e di valorizzare ulteriormente le capacità organizzative e di iniziativa delle persone.
● Evoluzione organizzativa e Leadership diffusa: un modello organizzativo basato sull’empowerment, sulla leadership diffusa a tutti i livelli (non solo manageriali) e sulla responsabilità condivisa, volto a superare le logiche gerarchiche tradizionali e a valorizzare l’iniziativa di ogni persona;
● Inclusione, equità e valorizzazione della diversità: un impegno strategico continuo sui temi di Diversity & Inclusion, concretizzato in azioni a supporto della parità di genere, della valorizzazione dell’unicità delle persone e della creazione di un ambiente di lavoro accessibile ed equo.
SOSTENIBILITA’, VALORE E BENESSERE PER LA COLLETTIVITÀ
Forte attenzione per le iniziative sui territori tra le quali il rinnovo dell’iniziativa sul volontariato di impresa, la formazione sulle materie STEM per oltre 500 giovani e la sensibilizzazione delle persone del Gruppo Credem sull’importanza della donazione sangue, midollo osseo e organi. Iniziative per contribuire al contrasto della povertà educativa (Save the Children), sostenere i bisogni primari delle fasce più deboli della popolazione (Banco Alimentare), supporto concreto ai territori colpiti da calamità naturali. Il Piano di Transizione di Credem, approvato nel 2025 e allineato agli obiettivi definiti dall’Accordo di Parigi sul clima, è finalizzato al raggiungimento di emissioni nette zero entro il 2050 mediante una progressiva riduzione delle emissioni Scope 1 (riconducibili a veicoli aziendali e riscaldamento) e Scope 3 (inerenti al portafoglio creditizio, a partire dai settori a più alta intensità emissiva e rilevanti per l’analisi di materialità dei rischi ambientali e climatici nel breve, medio e lungo termine). Gli obiettivi di breve termine per il 2026 si sostanziano in target commerciali sostenuti da prodotti dedicati (Sustainability-Linked Loans, mutui e prestiti finalizzati green): nel corso del terzo trimestre, i finanziamenti ESG indirizzati alle imprese e i contratti di leasing green hanno superato i 730 milioni di euro (con l’obiettivo di raggiungere almeno 750 milioni entro fine anno). I finanziamenti ESG destinati ai clienti privati di Credem e Avvera (mutui in classe A e B e a SAL) ammontano invece complessivamente a 393,3 milioni di euro. Gli obiettivi Scope 1 di medio e lungo termine (2030-2040) sono invece finalizzati a una progressiva elettrificazione della flotta aziendale e alla sostituzione delle caldaie a gas con pompe di calore.
Con specifico riferimento al target relativo alla flotta, si evidenzia che il 31% della flotta di 465 auto (441 a fine 2025) sono ibride, plug-in o elettriche, in linea con il target definito. Sono stati inoltre completati o in corso ulteriori interventi di sostituzione delle caldaie a gas con pompe di calore, con un risparmio a regime stimato in circa 65.000 Smc di gas che consente di superare ampiamente il target fissato per il 2026.
Prosegue inoltre il monitoraggio inerente alla progressiva decarbonizzazione delle imprese clienti riconducibili agli obiettivi Scope 3, a partire dai settori Oil&Gas e Power generation, rispetto ai quali è stata definita la raccolta di un set strutturato di documentazione integrativa per garantire una conoscenza più granulare di taluni cluster di imprese e favorire l’attività di stakeholder engagement, anche mediante percorsi di consulenza personalizzata (per favorire investimenti green coerenti con la decarbonizzazione complessiva del portafoglio).
Entro dicembre 2026 saranno definiti i nuovi target di decarbonizzazione per i settori rilevanti per l’analisi di materialità ovvero Iron & Steel, Shipping e Residential Real Estate. Tali obiettivi saranno integrati nel processo di pianificazione 2027-2030, contestualmente all’aggiornamento del Piano di Transizione. Evoluzione prevedibile della gestione L’economia globale sta mostrando una tenuta superiore alle attese, nonostante il protrarsi delle tensioni geopolitiche.
Più recentemente, la prosecuzione del conflitto in Medio Oriente, con ipotesi di nuovi attacchi, i dubbi sulla profittabilità degli investimenti in intelligenza artificiale e il rischio fiscale di alcuni Paesi hanno avuto ripercussioni sui prezzi del petrolio e gas, sulla dinamica dei mercati azionari e sui prezzi dei titoli di stato. Nel complesso stanno aumentando i rischi che l’economia inizi a risentire dell’aumento dell’inflazione e dei tassi d’interesse, anche se al momento l’impatto diretto per gli istituti europei rimane contenuto e principalmente limitato alla valorizzazione delle attività finanziarie. Relativamente agli aggregati economici, per l’ultimo scorcio del 2026 potremo vedere:
● un margine finanziario supportato dalla dinamica dei tassi e dalla crescita dei volumi;
● un’evoluzione della componente commissionale sostenuta dai volumi di raccolta prodotti nel corso dell’anno, anche in ipotesi di una correzione dell’andamento delle quotazioni.
● un progresso delle spese del personale e dei costi operativi funzionale a garantire e migliorare ulteriormente il modello di servizio e la progettualità, anche in ottica di digital transformation.
● un costo del credito sostanzialmente allineato al recente passato grazie al presidio del rischio sulle nuove erogazioni e al monitoraggio del portafoglio impieghi.
Relativamente alla progettualità, ricordiamo che le iniziative in atto mirano a rafforzare il nostro modello di business e la customer experience di clienti, famiglie e imprese. In dettaglio proseguono gli investimenti riferiti al modello di servizio nel commercial banking per consolidare l’offerta e la digitalizzazione rivolti ai privati e per il modello e i servizi sull’estero rivolti alle aziende. Il private banking continua a vedere il potenziamento dei canali fisici e un’evoluzione basata sulla qualità della relazione personale con la clientela. Ulteriori aree di investimento riguardano il rafforzamento del parabancario e dell’area Wealth in ottica di continuous improvement.
Rilevante potrà essere il piano di sviluppo di soluzioni di intelligenza artificiale e Generative AI, così come il presidio del rischio IT, cyber e data governance. Si mantiene elevato il focus su progetti normativi e sulle richieste dei Regulator. Proseguiranno inoltre le attività volte all’integrazione delle tematiche ESG nelle strategie e nei processi aziendali.
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